一汽轿车置入一汽解放100%股权 主营业务变更为商用车

日前，一汽轿车披露重组草案，将轿车有限100%股权作为置出资产，与一汽股份持有的一汽解放100%股权中的等值部分进行置换。

此次一汽解放100%股权作价270.09亿元，置出资产作价50.88亿元，二者差额为219.21亿元，其中199.21亿元对价由公司以6.68元/股发行股份的形式支付，其余对价以现金支付。公司同时拟配套募资不超35亿元。本次交易后，上市公司主营业务将变更为商用车整车的研发、生产和销售。

一汽股份仍然为上市公司的控股股东，上市公司的控股股东和实际控制人均未发生变更。对于重组的细节及影响，一汽轿车表示，一切以公告披露的信息为主。

而早于今年4月11日，一汽轿车曾发布公告，称一汽轿车以拥有的除财务公司、鑫安保险股权及部分保留资产以外的全部资产和负债作为置出资产，与一汽股份持有的实施部分资产调整后一汽解放100%股权中的等值部分进行置换，公司拟以发行股份和可转换债券、支付现金的方式向一汽股份支付置入资产与置出资产的差额部分。

此前，一汽轿车的主营业务为乘用车的开发、制造和销售，产品主要包括一汽奔腾、一汽马自达等乘用车系列车型。将一汽股份优质资产一汽解放划转至一汽轿车，这将改善一汽轿车盈利现状，与此同时，也将解决一汽股份下属企业间同业竞争问题。

盈利方面，经过此次重组后，置入营收能力较强的一汽解放，一汽轿车盈利能力和核心竞争力均有所改善。

根据一汽轿车财报显示，2016年至2018年，公司净利数据分别为亏损9.54亿元、盈利2.81亿元、盈利1.55亿元。业绩表现处于波动状态。而依据一汽解放此前审计报告显示，2017年至2018年，其营业收入分别为708亿元、727亿元，盈利能力较强。而据一汽轿车披露的重组草案显示，此次重组不仅旨在改善上市公司盈利能力，更有利于实现国有资产的保值和增值。

有关解决同业竞争上，2010年，一汽集团启动主业重组工作，一汽股份股份由此设立，随后，其下属两家整车上市公司一汽轿车、一汽夏利资产分别注入一汽股份，因二者主营业务同样以乘用车为主，2011年，在监管部门的要求下，一汽股份表示将在5年内通过资产重组或其他方式整合所属业务，解决同业竞争问题。

此次交易完成后，一汽轿车主营业务将变更为商用车整车的研发、生产和销售，不再承担此前的乘用车生产任务。