低门槛高利润 汽车金融加速抢夺“万亿蛋糕”

高利率与高利润

记者到多家品牌汽车4S店现场体验后发现，前述低到438元、499元甚至“零首付”的各类低门槛方案，实际上是一种“进化”的汽车融资租赁方案。

简单地说，汽车金融公司并没有直接放贷给客户，客户支付的438元月供等同于租赁费用，三年期限内汽车产权并不属于客户，而三年到期后客户可以选择继续购车、返车等方式，返车则要按残值率计算车价，客户在预先约定的基准价外按65%或70%的残值率补足。

如果客户三年后选择购车，这一方案显然比银行贷款会优惠不少，且月供压力较低。如果选择退还车辆，相当于在外租车，这样的方案则未必划算，“租车费”更高。

事实上，融资租赁还是汽车消费贷款都是汽车金融中零售业务贷款中的组成部分，另一业务则是面对经销商的汽车库存贷款。对于经销商而言，汽车金融提供的支持方案更是广受欢迎。

前瞻产业研究院提供的《2016-2021年中国汽车金融行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》数据显示，2014年我国汽车经销商亏损面约为67%，到2015年上半年亏损面上升至90%。持续恶化的市场环境，让经销商面临库存高企、4S成本压力与融资困难等问题，因而，近年经销商们不约而同选择了融资 租赁的方式减少库存、降低成本。

广州白云区一家4S店的销售负责人对记者说，高库存是经销商面临的最大压力，这么严重挤压经销商的利润，甚至出现大幅亏损的情况，而汽车金融能解决低销量、高库存的问题。

有经销商提到，在前端，厂商汽车金融公司能帮助提升销量，快速消化库存；在后端，汽车库存贷款又能降低他们的经营风险，增加经营利润。不过，这位经销商也提到，汽车金融公司显示有较优惠利率，无论是前端还是后端，综合利率并不低。

比如，在汽车消费贷款方面，汽车金融公司提供8%至12%左右的年利率，但客户实际承担的利率通常会达到20%以上。特别是在出现逾期的情况下，消费者还要另外承担150%的逾期罚息，而且是按日计算复利。

以前述月供438元、售价23.4万元的奔驰GLA180车型为例，如果按年贷款利率10%计算，选择普通银行贷款首付30%、24个月还款的方案，购车总费用是28.08万元。而选择奔驰金融的购车总费用是24.45万元，节省支出3.63万元。

但这只是表面计算出的费用，购车者实际会付出更多费用。

上述汽车经销商对记者称，汽车消费贷款可能给门店带来20%左右的综合利润提升，这其中除了降低高库存的贷款利息压力外，另外还可以从银行、汽车金融公司及保险公司等机构获得返点奖励。